怒火攻心

A |     我们输了！北京时间8月17日晚，男篮热身赛，中国男篮对阵新西男篮，最终中国队77-84惜败给了新西兰队，这场比赛，首发的赵继伟0分！不是胡金秋13分、他得分全队最高：廖三宁17分，此外焦泊乔拿到了14分！这场比赛，中国队在多个方面做得都不好，比如三分球、比如篮板球。    8月26日消息，TrendForce集邦咨询近日发布最新存储器产业研究报告，为全球云端服务商拉响成本警报。    报告预测，2027年DRAM与NAND Flash合计将占主要云端服务商资本支出的68%。

B | 这一占比从2026年的47%一路扩张到2027年的68%。         中国队此前和乌拉圭队进行了两场热身赛，第一场险胜，第二场则是遭遇了一场惨败，球队暴露了太多的问题，包括进攻、防守都存在不足。从世界排名来看，新西兰队的排名比乌拉圭队还要高，这支球队的打法也是比较凶悍，身体对抗和快攻也比较出色。这意味着云厂商每投入100元算力资本开支，就有68元被DRAM和NAND吃掉。     推高支出的主因，是存储器合约价的剧增与AI基础设施采购需求强劲。         中国队和新西兰队并不陌生，两队在去年的亚洲杯半决赛还有过交手，当时的中国队大胜晋级决赛，但是在亚洲杯夺得亚军之后，中国队的成绩并不好，包括了在世预赛输给日本队、韩国队，和亚洲杯上的球队判若两队。

C | 因此这场和新西兰队的交手，结果还真的不好说。这两股力量叠加，正在将云服务商的资本支出推向新的高度。

D |          中国队首发：赵继伟、胡金秋、贺希宁、王俊杰、朱俊龙。第一节新西兰队拿到了球权，第一次出手三分就打进，中国队连续外线不中、还好的是胡金秋连续篮下打成，朱俊龙的高难度跳投也有了，韦伯斯特状态火热连得5分，中国队开局在三分连续打铁，中国队打得有些着急了。

E | 还是胡金秋在篮下持续打进、比较稳定的得分点，当时韦伯斯特的三分又续上了，中国队对于他的防守不够好，被新西兰队连续的二次进攻得手，13-8打停了中国队。贺希宁对抗强攻艰难止血、但新西兰队迅速反击，中国队外线还是打不开，而且又连续丢后场篮板球。         TrendForce预估，2026年全球主要CSP资本支出将年增98%，2027年再成长50%。焦泊乔总算是投中了中国队第一个三分球，赵嘉义和贺希宁连得5分追到了1分，首节中国队19-20落后了1分。         第二节廖三宁罚球反超，新西兰队又连续得分，焦泊乔在篮下打得还是很积极的，廖三宁一条龙篮下打进、领先4分打停了新西兰队。暂停后新西兰队直接是打出了一波13-0的小高潮再度反超回来，中国队陷入得分荒，郭士强只能是请求暂停。支出扩张的驱动力来自AI基础设施的持续投入，但存储成本的急剧攀升正在不断蚕食算力投资的有效份额。赵嘉义的三分终于是止血了，韦伯斯特的压哨也能投中、个人能力真是太强了！庞峥麟和赵嘉义连续三分，中国队咬住了比分，新西兰队也叫了暂停。    而这股存储涨势，一旦落到具体合约价上，涨幅究竟有多夸张？以服务器DRAM为例，2025年下半年合约价累计上涨约64%，2026年预计再涨约270%。    企业级SSD价格同样飙升，2025年下半年累计上涨约35%，2026年累计涨幅预计达235%。HBM合约价在2027年仍可能上涨70%至140%。     价格暴涨的背后，是供给端的结构性变化。

F | TrendForce估计，2026年HBM与RDIMM合计将占DRAM位元供应量的51%，供应商正将有限产能优先配置给服务器应用。韦伯斯特及时止住颓势，李弘权造成了三分犯规，半场过后中国队落后4分。

G |          下半场第三节，中国队刚打进2分、新西兰队又连得5分，中国队在篮下连续的漏人，新西兰队一波小高潮领先到了13分。     2027年随着制程推进和新晶圆厂放量，服务器DRAM与HBM合计位元供应量预计增长27%。对于云服务商而言，如何在“AI储存税”持续攀升的背景下控制成本结构，已是摆在桌面上的紧迫命题。    

H | 中国队的跑动不够，大部分时间是一人打、四人看，郭士强也是再度让庞峥麟登场，庞峥麟刚上来就投中三分球，好不容易追到10分，结果又被对手反击，王俊杰连续强攻篮下打成、个人连得了6分追到10分，乔斯突破高打板再中，三节过后中国队落后12分。         第四节中国队迅速追到个位数，但连续丢掉后场篮板球，焦泊乔换下了胡金秋，中国队的小范围手递手传球又直接被抢断。焦泊乔转身命中追到了6分，新西兰队得分荒、他们的体能遇到了不小的问题，焦泊乔和廖三宁追到2分、打停新西兰队。

I | 穆尔斯的抛投终于止血，新西兰队稳定局面，还是有惊无险击败了中国队。

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